世界主要煤炭生产国的产业集中度都比较高，这是资源采掘业的本质属性决定的

推进天然气领域上下游直接交易、管网独立、管销分离改革。建立能源行业全生命周期数字化监管机制，强化能源监测预警。

鼓励企业生产流程去煤化技术改造，持续实施煤改气工程，积极推进电能替代。修订完善节能政策法规体系，严格实施节能审查，强化节能监察和执法。因地制宜发展生物质能、海洋能等可再生能源发电。持续提高已建特高压通道输送清洁能源比重，全力推进送浙第四回特高压直流通道建设中共浙江省委、浙江省人民政府日前发布的《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的实施意见》提出，严格控制煤炭消费总量，高效发展清洁煤电，有序推动煤电由主体性电源逐步向基础保障性电源转变。

统筹能源安全和低碳发展，严格控制煤炭消费总量，高效发展清洁煤电，有序推动煤电由主体性电源逐步向基础保障性电源转变。加快能源全产业链数字化智能化发展，推进多元融合高弹性电网建设，完善以中长期交易为主、现货市场为辅的省级电力市场体系。需求方面，今年1-3月份，国内焦炭产量同比增长8.6%，比同期炼焦煤供应量增幅要大。

其次，国内炼焦煤供应有一定增量，增量大小取决于政策对煤炭供应的容忍程度。长时间需求降幅不及供应降幅，导致炼焦煤供需持续紧张，整体持续去库，尤其是因为供应减少的主要是焦煤、肥煤等强粘煤，强粘煤供需尤其紧张。三、2022年炼焦煤市场展望客观讲，预测2022年的炼焦煤市场，难度是比较大的，有太多不确定性。焦炭价格上涨及焦化厂盈利能力提高也在一定程度上带动了炼焦煤价格上涨。

但是，因为去年12月开始，澳煤进口量就消失了，而澳洲炼焦煤以优质主焦煤为主，所以在3月炼焦煤价格回调时国内优质主焦煤价格回调幅度相对较小。宏观政策稳、保，对冲经济自身下行压力，钢材需求全年钢材需求究竟如何，确实面临较大不确定性。

一、2021年炼焦煤价格走势总体来看，2021年炼焦煤价格经历了一波史诗级的大涨大跌，只是不同煤种价格涨跌幅度不太相同，优质焦煤、肥煤价格涨幅较大，气煤等配焦煤价格涨幅相对较小。这周情况下，再加上煤、焦价格整体处于高位，市场心态逐步崩溃，有货的都在抛货，而买方都在观望，导致价格无量快速下跌。去年四季度，受河北、河南、山西、山东等省区关停4.3米焦炉影响，焦炭价格一路走强，元旦前后，焦煤价格上涨加速，12月29日至1月27日，焦炭价格累计上涨500元/吨，而之前连续5个月焦炭价格才累计上涨500元/吨，受焦炭价格快速上涨影响，焦化厂盈利能不断提高，吨焦利润最高超过1000元/吨。进口方面，虽然2021年11月开始澳洲炼焦煤进口完全消失，但是，一方面因为当年1-11澳洲炼焦煤进口量同比增加450多万吨，创下历史新高，今年年初终端用户库存仍然较多，停止澳洲炼焦煤进口对市场的影响尚未显现;另一方面，今年1-3月份，蒙古炼焦煤进口还算正常，月均进口量达到200多万吨，保障了国内供应。

在炼焦煤供需紧张的情况下，下游行业持续盈利，为价格不断上涨创造了条件。但是今年以来，澳洲发往我国的煤炭数量寥寥无几，而且到目前也没有重新放开新的澳洲煤进口，明年澳洲煤进口可能仍会处于缺失状态。去年12月停止澳洲煤炭进口后，直到至今年9月，连续10个月我国对澳洲煤炭零进口。二是国内表外炼焦煤产量有所收缩，而新增炼焦煤产能较少，国内实际炼焦煤产量同比不增反降。

第二，下游焦炭价格波动对其影响。二、价格波动原因分析第一阶段，炼焦煤波动幅度之所以较小，原因在于供需矛盾还不算突出，炼焦煤价格走势一方面是受动力煤价格走势影响;另一方面是受下游焦炭价格走势影响。

煤矿的表外超产量一直存在，尤其是露天煤矿，因为安全生产情况较好，实际产量往往远高于核定产能。在动力煤价格上涨带动下，先是气煤、贫瘦煤等经常做动力煤使用的配焦煤价格上涨，之后焦煤、肥煤等强粘煤价格也出现了不同程度上涨，这也是为什么这一阶段气煤价格涨幅最大的原因。

销售下滑导致房地产商资金进一步趋紧，新开工及在建项目均受到一定影响，最终导致钢材需求大幅下降。三是下游需求逐步由增转降，但需求降幅不及供应降幅，炼焦煤尤其是优质强粘煤供需持续紧张，炼焦煤库存不断下降。第二阶段，各煤种价格普遍经历了一波大涨大跌，优质焦煤、肥煤波动幅度相对更大。3月下旬，蒙古新冠肺炎疫情再度严重，口岸蒙古司机不时被检出核酸阳性，甘其毛都和策克这两个主要进煤口岸每日进煤量再度受到影响，4-9月，月均蒙古炼焦煤进口量只有75万吨，无论是与1-3月相比，还是与去年同期相比，均骤降。今年春节后，山西部分露天肥煤矿因为早早完成了全年产量而进入停产状态，乌海及周边的露天炼焦煤矿也因为相关部门加强监管，产量受到一定影响，山西部分井工炼焦煤矿井也因为监管加强，实际产量较往年有所下降。从7月份以来当月地产新开工面积同比连续大幅下降来看，明年钢材需求不容乐观，至少是明年上半年不容乐观，钢材需求有可能同比下降5%以上甚至可能下降10%以上。

澳洲炼焦煤以优质主焦煤为主，澳洲主焦煤停止进口后前几个月对国内市场影响不大，但随着终端用户把库存煤用完，影响不断显现，下游用户纷纷将优质主焦煤采购转移至主产区山西。今年前9个月，澳洲炼焦煤进口完全消失，只有到了10月份，港口早前卸货的炼焦煤陆续通关，名义上才进口了几十万吨，因为通关手续问题11、12月，甚至明年年初，可能还会有部分澳洲炼焦煤通关。

1-3月份炼焦煤供需矛盾不够突出。在钢材需求下降的同时，受政策性压减粗钢产量影响，生铁及粗钢产量均进一步回落，导致焦炭及炼焦煤需求走弱，最终使焦煤之前持续偏紧的供需关系发生了转变。

五是动力煤价格持续震荡走强。在自身矛盾不算突出的情况下，1-3月份炼焦煤价格先涨后跌，主要是受以下两方面因素影响：第一，动力煤价格波动对其影响。

从在建煤矿项目来看，明年可释放的炼焦煤产能也就1000万吨左右，折算精煤大概也就500多万吨，新增炼焦煤产能可以带来一定产量增量，但并是很多。年初，柳林低硫主焦煤、灵石肥煤、济宁气煤价格分别为1500元/吨、1030元/吨和990元/吨，1月下旬，分别上涨至1540元/吨、1150元/吨和1190元/吨，每吨分别上涨40元，120元和200元，涨幅分别为2.7%、11.7%、20.2%;春节后，部分煤种价格出现回调，但低硫主焦煤价格表现坚挺，截至3月底，柳林低硫主焦煤、灵石肥煤、济宁气煤价格分别为1540元/吨、1080元/吨和1140元/吨，柳林低硫主焦价格与1月下旬持平，灵石肥煤和济宁气煤价格每吨分别较1月下旬回落70元和50元。相对确定的是，政策效果显现可能需要时间，明年下半年需求可能会好于上半年。4月份开始，推动炼焦煤价格上涨的因素主要有以下几方面：一是传统炼焦煤进口双双受阻，努力开拓新进口来源后，炼焦煤进口量还是持续同比下降。

增量主要还看山西、蒙西(乌海及周边)的部分露天炼焦煤矿井产量能否在核定产能基础上明显增加，笔者认为这取决于相关部门对煤价以及煤矿超产的容忍度。最后，明年炼焦煤价格走势也面临很大不确定性，价格波动可能会放大，重心可能会上移。

第一阶段，各煤种价格波动幅度相对较小，优质主焦煤价格相对坚挺。澳大利亚和蒙古是我国两大传统炼焦煤进口来源国，今年二、三季度来自这两个国家的进口煤双双受阻。

就像年初那波上涨一样，动力煤价格的上涨在一段时间内带动了气煤、贫瘦煤等配焦煤价格上涨，进而带动了整个炼焦煤市场情况，焦煤、肥煤等强粘煤价格也受到一定支撑。受动力煤价格下跌影响，气煤等配焦煤价格也出现了不同程度回落。

以环渤海5500大卡动力煤价格为例，3月初价格不到600元/吨，10月中旬最高一度上涨至2700元/吨，每吨上涨超过2000元，涨幅超过3倍。需求增幅大于供应增幅的情况下，之所以炼焦煤供需矛盾还不够大，主要是因为2020年炼焦煤供需整体呈宽松态势，导致今年年初全社会炼焦煤库存整体处于较高水平。今年元旦前，环渤海5500大卡动力煤价格在800元/吨左右，元旦之后，煤价上涨明显加速，1月中旬最高达到1050元/吨，将近两周时间上涨超过30%。国内供应方面，当时国内部分露天肥煤矿尚处于生产阶段，而且有关部门提倡煤矿春节不放假，国内炼焦煤供应量同比还呈增长势头，据估算，1-3月份，国内炼焦煤产量同比增加将近700万吨，增长约5%。

受恒大事件以及房地产税试点影响，购房者心态及预期受到一定影响，10月份各大开发商商品房销售难度均不同程度加大，商品房销售额同比降幅进一步扩大。另外，从时间上看，全年煤价波动可以分为两个阶段，第一个阶段是1-3月份，第二个阶段是4-11月。

随着煤价不断上涨，供应紧张逐步引起国家高度重视，供应端的政策出现重大调整，一方面对部分有增产能力的优质煤矿产能进行核增，同时允许部分已经完成全年产量的煤矿继续生产，短期国内煤炭供应得到保障;另一方面，努力增加进口煤源补充，比如，尽管蒙古疫情形势仍然严峻，10月中旬开始甘其毛都口岸在加大核酸检测力度的情况下，将每日进车量提升至400车甚至500车以上，还有相关部门允许沿海港口之前已经卸货的澳煤通关，短期内市场上炼焦煤供应量明显增加，市场情绪受到强烈冲击，市场心态转差，抛货增加，导致价格下跌。估算今年二、三季度，包含进口煤在内的我国炼焦煤供应量同比下降超过10%，主要是焦煤、肥煤等强粘煤。

近年，相关部门对煤矿超产的重视程度不断提高，今年相关部门对煤矿超产监管力度进一步加强。首先，2022年炼焦煤需求面临较大不确定性，要看下游需求情况，看终端钢材需求情况，因为钢材需求将最终决定铁水产量、焦炭产量及炼焦煤需求。